بانک مرکزی اروپا: کرونا بذر بحران مالی بعدی را کاشته است

از رویترز، بانک مرکزی اروپا در گزارش ثبات مالی دوسالانه خود اعلام کرد که با توجه به اینکه انتظار میرود رشد اقتصادی منطقه یورو در سال جاری به اندازه یک دهم کاهش پیدا کند، دولتها برای تهدید خسارتها، نهایت تلاش خود را کردهاند اما بهای بلندمدتی برای پرداختن وجود دارد و برخی از کشورها برای پرداخت بدهیهای خود با مشکل جدی روبرو خواهند شد و این موضوع خطر خارج شدن آنها را از منطقه یورو افزایش میدهد.

این نهاد در ادامه اعلام کرد که شرکتهایی که به شدت زیر بار قرض هستند نیز شاید نتوانند با شرایط وفق پیدا کنند و این در حالی است که کاهش چشمگیر سوددهی بانکها و افزایش خطر اصلاح بازار در حوزه املاک نیز بخشی از آشفتگی و نوسان بازار خواهد بود.

در این گزارش آمده است: حتی با وجود کاهش نرخ مبتلایان در بسیاری از کشورها، آثار آن بر اقتصاد و بازارها سر برآورده و آسیب پذیری ثبات مالی منطقه یورو را افزایش داده است.

مجموع بدهیهای دولتی منطقه یورو در سال جاری میتواند از ۱۰۰درصد تولید ناخالص داخلی این منطقه تجاوز کند و این رقم از سطوحی که بحران بدهی خوانده میشود، به مراتب بیشتر بوده و در کشوری همچون ایتالیا که همین حالا نیز با گمانه زنیهای روزافزون مبنی بر لزوم جدایی از منطقه یورو مواجه شده است، می تواند نزدیک به ۱۶۰ درصد افزایش یابد.

در ادامه این گزارش میخوانیم: در صورتی که اقدامات اتخاذ شده در سطح ملی و اروپایی برای حفظ پایداری بدهی، ناکافی قلمداد شود آنگاه ارزیابی بازار از خطر حذف صفر از واحد پولی بیشتر و بیشتر خواهد شد. در نتیجه افزایش سود بدهی برای کشورهای آسیب پذیر منطقه یورو، به بخش خصوصی تسری یافته و به بانکهایی که همین حالا هم در معرض زیانهای هنگفتی هستند، ضربه خواهد زد.

نخستین خطری که میتواند جامه عمل بپوشد، سیل تنزل ریتینگ اعتباری شرکتها است؛ اتفاقی که می تواند دسترسی اقتصاد را به منابع مالی محدود کند. تنزل رتبه سنجی اعتباری شرکتهای غیرقابل سرمایه گذاری اجتناب ناپذیر است و برخی از آنها همچون صندوق های بازنشستگی و بیمه گذاران را مجبور به فروش اوراق میکند اما بازار برای بدهیها با سود بالا نسبتا کوچک بوده و این موضوع میتواند به کاهش قیمت اوراق قرضه منجر شود.

بانک مرکزی اروپا تنها اوراق بدهی شرکتهایی را خریداری میکند که از رتبه اعتباری قابل سرمایه گذاری برخوردار هستند اما در نظر دارد تا در بحران جاری، گزینههایی را برای خریداری اوراق قرضه شرکتهای تنزل یافته، مد نظر قرار دهد.