پیش‌بینی برخی از معامله‌گران؛ نفت ۲۰۰ دلاری در راه است

یک هفته پیش، اداره اطلاعات انرژی ایالات متحده چشم انداز تقاضای نفت خام خود را برای سال 2023 به میزان 320000 و عرضه را 300000 بشکه در روز کاهش داد. این هفته، اوپک همچنین پیشبینی تقاضای نفت خود برای سال آینده را 100 هزار بشکه در روز کاهش داد و دلیل آن را چالشهای اقتصادی در صحنه جهانی نفت عنوان کرد و همچنین هشدار داد که احتمالا عرضه مشکل سازتر شود.

به نظر میرسد عامل اصلی پشت چشمانداز تقاضا وضعیت کووید در چین باشد. بطوریکه به روز رسانی وضعیت آن قیمت نفت را به صورت روزانه بالا یا پایین میبرد و احتمالاً این کار در سال آینده نیز ادامه خواهد یافت.

اما در سمت عرضه، اتحادیه اروپا در حال آماده شدن برای اعمال تحریم واردات بر نفت خام روسیه در ماه آینده و دو ماه بعد از آن بر سوخت است.

در همین حال، گروه 7 در تلاش برای دستیابی به دو هدف غیرقابل تطبیق یعنی حفظ عرضه نفت روسیه به بازارهای بین المللی و کاهش درآمدهای نفتی این کشور با اعمال سیاست تعیین سقف قیمتی خرید نفت روسیه است.

به گفته اوپک، تحریم اتحادیه اروپا اختلالهای بیشتری در تامین انرژی ایجاد میکند و به کندی رشد اقتصادی در این اتحادیه کمک میکند. در عین حال، سقف قیمت G7 نیز مانند تحریم اتحادیه اروپا از 5 دسامبر به اجرا در میآید و بسیاری از سؤالات پیرامون آن هنوز بدون پاسخ هستند، مانند نحوه اعمال سقف و نظارت بر رعایت.

با این حال، حتی بدون این سؤالات، تأثیر مورد انتظار آن بر تعادل عرضه جهانی نفت احتمالا کمی اغراق آمیز باشد. شش کشور از هفت عضو گروه 7 در حال حاضر واردات نفت روسیه را ممنوع کردهاند یا عضو اتحادیه اروپا هستند، به این معنی که تحت پوشش تحریم قرار خواهند گرفت.

ژاپن یکی از اعضای گروه 7 است که از این تحریمها معاف شده است چون به شدت به انرژی وارداتی وابسته بوده و نفت و گاز روسیه در حال حاضر برای امنیت انرژی آن ضروری است.

ایده واقعی سقف قیمتی G7 این بود که هند و چین را با این ایده کنار بگذارند زیرا آنها دو کشور واردکننده بیشتر نفت روسیه هستند که غرب از فوریه امسال از آن اجتناب کرده است. با این حال، آنها احتمالاً به خرید مستقیم نفت خام از روسیه ادامه خواهند داد و بیمه و حمل و نقل را بین خود سازماندهی میکنند تا از نقض طرح سقف جلوگیری کنند.

در حالی که سقف قیمت ممکن است به چالشی کوچکتر از آنچه انتظار می‍رفت برای عرضه جهانی نفت تبدیل شود، مطمئناً به عدم اطمینان بازار نفت کمک میکند. برای برخی، این ابهامات آنقدر مهم است، بطوریکه بر نفت 200 دلار در هر بشکه شرط بندی میکنند.

گزینه خرید نفت خام برنت به قیمت 200 دلار در هر بشکه برای مارس 2023 در مقطعی از هفته گذشته به پرمعاملهترین قرارداد در بازار تبدیل شد که نشان میدهد با وجود نگرانی در مورد تقاضای چین، انتظارات برای کاهش عرضه همچنان قوی است.

در واقع، طبق دادههای بلومبرگ، معاملهگران بیش از حد معمول تهاجمیتر شدهاند و نسبت بین شرطبندیهای صعودی و نزولی روی نفت خام در وسیعترین میزان ثبتشده تا کنون اقدام میکنند.

به گفته تحلیلگران، تحریم نفت اتحادیه اروپا و سقف قیمتی G7 بر نفت خام روسیه میتواند عرضه جهانی نفت را از ماه دسامبر تا حدود یک میلیون بشکه در روز کاهش دهد. این امر علاوه بر کاهش تولید اوپک پلاس به همان اندازه و کندی رشد تولید شیل آمریکا خواهد بود.

در این زمینه، قیمتها در واقع پتانسیل افزایشی قوی دارند. با این حال، فشار نزولی نیز همچنان قابل توجه است، هم به دلیل وضعیت کووید در چین و هم از این واقعیت که هر چه قیمت نفت بالاتر میرود، تخریب تقاضا نزدیکتر میشود، هر چند که تقاضا برای کالایی که بیشترین مبادله را در جهان دارد، غیر قابل کشش است.