شکست سناریوی اوپک پلاس برای قیمت نفت

اوپک پلاس که گروهی متشکل از اعضای سازمان کشورهای صادرکننده نفت (اوپک) و متحدانشان شامل روسیه است، از نوامبر گذشته، تولید نفت خود را در واکنش به قیمتهای ضعیف، کاهش داده است.

عربستان سعودی و روسیه که بزرگترین صادرکنندگان نفت جهان هستند، دوشنبه هفته جاری در تلاش برای تقویت قیمتها، اعلام کردند کاهش عرضه نفت خود را عمیقتر میکنند. با این حال، این اقدام فقط برای مدت کوتاهی توانست بازار را به مسیر افزایشی برگرداند.

کاهش عرضه اعلام شده از سوی این دو کشور، علاوه بر توافق گستردهتر اوپک پلاس برای محدود کردن عرضه تا پایان سال ۲۰۲۴ است و مجموع کاهش تولید این گروه را به بیش از پنج میلیون بشکه در روز معادل حدود پنج درصد از تولید جهانی نفت میرساند.

کاهش تولید غافلگیرکنندهای که در آوریل از سوی اعضای اوپک پلاس اعلام شد، کاهش تولیدی که در نوامبر تصویب شده بود را عمیقتر کرد و کمک کرد قیمتها حدود ۹ دلار در هر بشکه افزایش پیدا کرده و در روزهای بعد به بالای ۸۷ دلار در هر بشکه صعود کنند اما هر دو شاخص از آن زمان، این افزایش را از دست دادند و بهای معاملات آتی نفت برنت اکنون کمتر از ۷۶ دلار در هر بشکه معامله میشود.

بنا بر استدلال تحلیلگران گروه اوراسیا، کاهش بیشتر تولید در بازاری که مملو از بدبینی نسبت به چشم انداز رشد تقاضای نفت در نیمه دوم سال است، کمک چندانی به تغییر احساسات نزولی نخواهد کرد.

بر اساس گزارش رویترز، دلایل اصلی ناکامی کاهش تولید اوپک پلاس در افزایش قابل توجه قیمت نفت عبارتند از:

نگرانی نسبت به تقاضای ضعیف

دادههای اقتصادی چین، این نگرانی را برانگیخته است که روند احیای اقتصادی از قرنطینههای کرونا در دومین مصرفکننده بزرگ نفت جهان، دچار تحلیل شده است. کارستن فریچ، تحلیلگر کومرس بانک، در این باره چنین گفت: هر چند آمار مربوط به تقاضای نفت چین قوی بوده، روند احیای اقتصادی در چین پس از لغو محدودیتهای کرونایی به طور قابل توجهی کندتر از حد انتظار بوده است. رشد تقاضای چین برای نفت پس از کاهشی که در سال گذشته داشت، تا حد زیادی یک اثر جبرانی بوده و احتمالا این شتاب رشد، به میزان قابل ملاحظهای کاهش پیدا خواهد کرد.

نرخ بهره بالاتر

عاملی که به نگرانیها افزوده است، هشدار بانکهای مرکزی بزرگ از جمله فدرال رزرو در خصوص احتمال افزایش بیشتر نرخ های بهره برای مبارزه با تورم سرسام آور است. نرخهای بهره بالاتر، درآمد قابل تصرف مصرفکنندگان را کمتر کرده و میتواند به هزینه کمتر برای رانندگی و سفر منجر شود و تقاضا برای نفت را محدود کند. همچنین هزینهها را برای تولیدکنندگان بالا میبرد و دادههای اقتصادی نشان میدهد که کندی در این بخش، اتفاق افتاده است.

تاماس وارگا، تحلیلگر شرکت پی وی ام میگوید: هیچ مسئله بیاهمیتی وجود ندارد، کارخانهها در سراسر جهان با مشکل مواجه شده اند و فعالیت کارخانهای در ژاپن، منطقه یورو، انگلیس و آمریکا رشد منفی پیدا کرده است و در چین هم ماه گذشته کاهش داشت.

همه این موارد به معنای آن است که سرمایهگذاران این ایده را قبول ندارند که نیمه دوم سال ۲۰۲۳، بهبود قوی تقاضا برای نفت را مشاهده خواهند کرد. به خصوص تردیدهایی نسبت به این پیش بینیها وجود دارد که میزان قابل توجهی نفت برای تامین تقاضا باید ذخایر برداشت شود.

طبق گزارش اوراسیا، در حالی که به مرور زمان از اعتبار این پیشبینیها کاسته میشود اما آژانس بینالمللی انرژی و اوپک همچنان پیش بینی میکنند که سطح ذخایر به میزان حدود دو میلیون بشکه در روز کاهش مییابد و بازارها مجاب میشوند یک اصلاح معنادار انجام خواهد شد.

افزایش تولید آمریکا

رشد سریعتر از حد انتظار تولید آمریکا در بدبینی بازار درباره افزایش قیمت نفت موثر بوده است. اداره اطلاعات انرژی آمریکا پیش بینی میکند که تولید نفت آمریکا در سال میلادی جاری، با ۷۲۰ هزار بشکه در روز افزایش، به ۱۲.۶۱ میلیون بشکه در روز خواهد رسید که بالاتر از افزایش پیش بینی شده قبلی ۶۴۰ هزار بشکه در روز است.

خوشبینی کمتر

شاهزاده عبدالعزیز بن سلمان، وزیر انرژی عربستان سعودی، در سال ۲۰۲۰، به معاملهگران درباره سفته بازی در بازار نفت هشدار داد و گفت کسانی که روی قیمت نفت شرط بندی میکنند، ضرر خواهند کرد. این مقام سعودی هشدار خود را قبل از نشست اوپک پلاس در چهارم ژوئن تکرار کرد و به سفته بازان گفت که مراقب باشند. بسیاری از ناظران بازار و سرمایهگذاران این هشدار را به عنوان سیگنالی تعبیر کردند که اوپک پلاس میتواند کاهش بیشتر تولید را برای مجازات کسانی که روی قیمتهای پایینتر شرط بندی میکنند، در نظر بگیرد. با این حال، سرمایهگذاران همچنان به کاهش قراردادهای خرید ادامه میدهند.