بانک مرکزی در گزارشی که اخیرا منتشر کرده است، مهمترین عامل تورم سال گذشته را حذف ارز ترجیحی عنوان کرده است.
بانک مرکزی اخیرا در گزارشی که در خصوص آثار پولی و تورمی و همچنین بررسی وضعیت شاخص های کلان اقتصاد کشور منتشر کرده است به بررسی عوامل تورم در سال گذشته پرداخته و در بخشی از آن گزارش عنوان کرده است: در خصوص تحولات تورمی سال 1401 مقتضی است، مجموعه اتفاقات و اقدامات سیاستی، به طور خاص حذف ارز ترجیحی در سال 1401 مورد توجه قرار گیرد. در واقع سهم قابل توجهی از تورم سال 1401 به اجرای تکلیف قانونی طرح مردمیسازی یارانهها و حذف تخصیص ارز ترجیحی ارتباط مییابد هرچند که افزایش تورم و آثار جانبی رفاهی ناشی از اجرای آن سیاست، در قالب بازپرداخت یارانه نقدی تا حدود زیادی جبران شده است.
نکته ای که بانک مرکزی به درستی به آن اشاره کرده است، تاثیر غیر قابل انکار حذف ارز ترجیحی یا همان 4200 تومانی بر سطح عمومی قیمت ها و در نهایت افزایش تورم است.
شاید امروز بیشتر از گذشته مشخص شده است که صرف کنترل نقدینگی که توصیه کارشناسان و صاحب نظران زیادی است، نتوانسته نتیجه ی مطلوب در خصوص کنترل تورم را دهد. همانطور که آمارها گواه است تیم اقتصادی دولت سیزدهم با کنترل شدید ترازنامه بانک ها توانسته رشد نقدینگی را که در اواخر دولت قبل فراتر از 40 درصد بود به نزدیکی 30 درصد تقلیل دهد اما این کنترل نقدینگی توانست باعث کاهش تورم به شکل محسوسی باشد.
مشخصا امروز که به بررسی دلایل رشد نرخ ارز می پردازیم، نکته ای که حتما باید به آن اشاره کنیم، ضربات مهلکی است که به واسطه حذف ارز ترجیحی بر پیکر اقتصاد ایران وارد شد. تغییر نسبت پول به شبه پول و همچنین اضافه برداشت بانک هایی که به واسطه ی حذف ارز 4200 با انبوهی از درخواست تسهیلات، به منظور تامین مالی سرمایه در گردش بنگاه های اقتصادی روبرو شدند عواملی هستند که ریشه ی تورم امروز اقتصاد ایران را باید در آنها جست و جو کرد.
حذف ارز ترجیحی مسبب ایجاد موج سنگین تبدیل شبه پول به پول
طبیعتا تحمیل پرداخت تسهیلات سنگینی که به واسطه ی حذف ارز 4200 به بانک ها وارد شد، ترازنامه ی آن ها را به شدت تحت تاثیر قرار داده بود. بر این اساس با توجه به اینکه نیاز به تأمین سرمایه در گردش بنگاهها بهشدت در این بازه زمانی افزایش یافته بود و بانکها نیز دچار محدودیت از طرف سیاست کنترل ترازنامه بودند، در نهایت منجر به رشد نرخ بهره در بازار آزاد شد، این مسئله و جذابیت رخداده از محل رشد نرخ بهره در بازار آزاد سبب شد شاهد شوکهای ماهیانه تبدیل شبهپول به پول باشیم.
![560.jpg](data:image/jpeg;base64,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)
همانطور که در نمودار بالا مشخص است دقیقا از حدفاصل شهریور تا مهر ماه سال گذشته موج سنگین تبدیل شبه پول به پول آغاز شده است که دقیقا همزمان با سیاست حذف ارز ترجیحی است.
در واقع درحالی که در یکی دو سال گذشته نسبت پول به نقدینگی حدود 20 درصد بود از اواخر بهار سال قبل نسبت مذکور شروع به افزایش کرده در نهایت به 25 درصد رسید، این نرخ طی یک دهه اخیر یک رقم بیسابقه محسوب میشود و بهزعم تمام اقتصاددانان این وضعیت منجر به افزایش سرعت گردش نقدینگی و در نهایت افزایش نرخ تورم میشود.
لینک مطلب:
https://www.eranico.com/fa/content/162605