همبستگی مستقیم طلای سیاه و فلز سرخ

کاهش ﻗﻴﻤﺖ ﻧﻔﺖ، ﺍﻓﺖ ﺷﺎﺧﺺ ﺳﻬﺎﻡ ﺩﺭ ﺑﻮﺭﺱﻫﺎی بزرگ ﺩﻧﻴﺎ، افزایش تولید ﻣﺲ، ﺗﻘﻮﻳﺖ ﺩﻻﺭ، افزایش ﻧﺮﺥ ﺗﻮﺭﻡ ﺩﺭ ﭼﻴﻦ ﻭ ﺗﺪﺍﻭﻡ افزایش ﻣﻮﺟﻮﺩی ﻣﺲ ﺩﺭ ﺍﻧﺒﺎﺭﻫﺎی ﺑﻮﺭﺱ ﻓﻠﺰﺍﺕ ﻟﻨﺪﻥ ﺍﺯ ﺟﻤﻠﻪ عواملی هستند ﻛﻪ ﺑﺎﻋﺚ کاهش ﻗﻴﻤﺖ ﻣﺲ در بورس کالای ایران و بازار داخلی این فلز شدهاند. همانطور که بر اساس پیشبینی کارشناسان و فعالان حوزه فلزات پایه انتظار میرفت قیمت مس با افت 400 تومانی در بازار آزاد مواجه شد، این در حالی است که فلز سرخ در معاملات روز گذشته بورس کالای ایران نیز کاهش بیش از 300 تومانی را در هر کیلو تجربه کرد.

به گفته کارشناسان نوسانهای قیمت نفت، نرخ این فلز را در بازارهای جهانی دچار نوسان کرده و همین امر موجب شده تا بازار داخلی مس نیز علاوه بر رکود نسبتا طولانی بازار، متاثر از عوامل جهانی باشد. البته ثبات نسبی ارز طی ماههای اخیر هم تا حدی در نقش یک عامل تثبیتکننده در کنترل نوسانات قیمت مس ظاهر شد، اما اثر اخبار جهانی بر روند بازار داخلی فلزات پایه بهخصوص برای مس در این روزها بیشتر است.

بر این اساس به عقیده فعالان آگاه کاهش بیشتر قیمتها در بازارهای جهانی ادامه خواهد داشت، ولی پتانسیلهای بازگشت به ثبات در کوتاهمدت نیز فراوان است. با توجه به کاهش نرخ ارز که به نظر نمیرسد ادامهدار باشد، میتوان به افزایش مجدد قیمتها البته در کوتاهمدت امیدوار بود. روز گذشته درمعاملات بورس کالای ایران، مس کاتد شرکت ملی مس با قیمت 16 هزار و 351 تومان در هر کیلو به فروش رسید که نسبت به هفته گذشته کاهش 391 تومانی را تجربه کرده است. کل عرضه برای این محصول 2هزار و 500 تن بوده در حالی که با تقاضای 300 تنی روبهرو بوده است. همچنین مفتول مس شرکت ملی مس نیز با قیمت 17هزار و 89 تومان عرضه شد که نسبت به آخرین عرضه، افت 394 تومانی را در هر کیلو به ثبت رساند. کل عرضه برای این محصول 2 هزار تن بوده است، در حالی که تقاضاکنندگان خواستار 540 تن از این محصول بودهاند. مفتول مس شرکت دنیای مس کاشان نیز در این روز با قیمت پایه 17 هزار و 144 تومان عرضه شد که نسبت به آخرین عرضه در هفته گذشته با کاهش 394 تومانی مواجه شد. کل عرضه برای این محصول 100 تن بود که با تقاضای 75 تنی رو به رو شد. از سوی دیگر مس در بازار آزاد هماکنون با قیمت 16 هزار و 700 تومان در هر کیلو معامله میشود که نسبت به روز شنبه کاهش 400 تومانی در هر کیلو را تجربه کرد.
 

رابطه متناظر نفت و مس
کارشناسان در حوزه فلزات پایه بر این باورند که آینده قیمت مس در بازار داخلی در بلندمدت رو به بهبود میرود و قیمت مس صعودی خواهد شد. بررسی بازار فلزات اساسی از ابتدای سال جاری تا به امروز نشان میدهد که قیمت مس طی مدت مذکور نوسانات زیادی را تجربه کرده است. کارشناسان در این حوزه بر این باورند که دلایل کاهش قیمت فلز سرخ در بازار داخلی طی این مدت کاهش قیمت جهانی بوده است. بر این اساس بازار داخلی این محصول به دلیل عدم تعادل عرضه و تقاضا و کاهش قیمت جهانی در رکود فرو رفته است. کارشناسان معتقدند دو عامل گران شدن دلار در جهان و کمشدن تقاضای چین، عوامل اصلی طولانی شدن رکود در بازار فلزات اساسی بهویژه مس است. از سوی دیگر همه واحدهای صنعتی فلزی در دو سال اخیر 50 تا 60 درصد از توانایی تولید خود را بیاستفاده گذاشتهاند.

از سوی دیگر به عقیده فعالان بازار دیده میشود که گاهی تولیدکنندگان، به جای عرضه کالا در بورس کالا ترجیح میدهند مستقیما با قیمتهایی که کمتر از ارقامی که قرار است در بورس کالا کشف شود، کالا را به فروش میرسانند، اما این نوع فروش موجب افزایش دلالان خواهد شد. به عقیده کارشناسان، کاهش قیمت مس در حال حاضر موقتی است و در کوتاهمدت شاهد ثبات قیمت و در بلند مدت با افزایش قیمت ادامه خواهد داشت که کارشناسان این پیشبینیها را بر اساس تغییرات قیمت نفت انجام دادهاند.طی چند سال اخیر قیمت نفت و مس با هم رابطه نسبتا متناسبی داشتهاند. هرچند در مواردی شیب این دو کالای اساسی متفاوت از هم تغییر کرده است. با این حال آنچه مسلم است اینکه این حرکات مشابه قیمت، به این معنی نیست که علت اصلی افت قیمت مس، تنها کاهش قیمت نفت بوده بلکه عوامل دیگر نیز در این روند نزولی دخیل بوده است.

به عقیده برخی از کارشناسان هر یک از تابعها متغیرهای به خصوص و مستقلی در بازار خود است. بهطور مثال نفت و مس هر دو در زمره کالاهای اساسی و مصرفی اصلی به شمار میآیند که جهان برای رشد به آنها وابسته است. پس میتوان انتظار داشت که هر دو روند نوسان قیمتی یکسانی را متناسب با وضعیت اقتصادی جهان تجربه کنند؛ بنابراین اثر بهبود یا رکود اقتصادی جهانی بر هر دوی آنها اگر چه بهطور مستقل میتواند یکسان باشد.این در شرایطی است که قیمت مس و نفت با دلار رابطه معکوس دارند؛ بنابراین مولفههای اقتصادی که منجر به تضعیف یا تقویت دلار میشود، میتواند بهطور معکوس قیمت مس و نفت را تحت تاثیر قرار دهد.

طی دهه اخیر ارتباط و تناسب مثبت بین قیمت مواد معدنی با انرژی بیشتر شده است و مس نیز میتواند شامل این حقیقت باشد. این ارتباط به ویژه از سال 2004 تشدید شده است و اکنون نیز که در سال 2016 به سر میبریم برخی عوامل تاثیرپذیری بیشتری نسبت به بهای فلز سرخ پیدا کردهاند.البته در میان فلزات اساسی قیمت آلومینیوم و نفت نیز دارای وابستگی زیاد است چراکه 35درصد هزینههای تولید آلومینیوم را انرژی تشکیل میدهد و حدود 2درصد کل تولید نفت جهان برای تولید آلومینیوم استفاده میشود. اگر چه مصرف انرژی در فرآیند تولید مس به اندازه آلومینیوم نیست، اما در بسیاری مصارف، قابلیت جایگزینی مصرف را با آلومینیوم دارد و بنابراین زمانی که قیمت نفت باعث رشد قیمت آلومینیوم میشود، شاید بتوان انتظار داشت بهطور غیرمستقیم رشد قیمت مس را نیز به دنبال داشته باشد.