صندوق‌های سرمایه‌گذاری در راه ایران

ارانیکو:  در پی دستیابی به توافق در مذاکرات هسته‌ای بین ایران گروه 1+5، اینک سرمایه‌گذاران غربی درصدد تامین بودجه برای سرمایه‌گذاری و ورود به بازار 400 میلیارد دلاری ایران برآمده‌اند.

بر اساس گزارش رویترز، در حالیکه تحریمهای اقتصادی ایران هنوز لغو نگردیده، برخی از سرمایه‌گذاران بین‌المللی درصدد ورود به بازار 100 میلیاردی دلاری بورس سهام ایران برآمده‌اند. ایران به عنوان کشوری با سطح درآمد «متوسط به بالا» و با جمعیتی بالغ بر 78 میلیون نفر، از تولید ناخالص داخلی بالاتری نسبت به کشورهایی نظیر تایلند و امارات متحده عربی برخوردار بوده و به عنوان بزرگترین قدرت اقتصادی محسوب می‌شود که پس از فروپاشی اتحاد جماهیر سوسیالیستی شوروی در 20 سال پیش، به سیستم مالی و تجاری دنیا ملحق می‌شود.

مؤسسه مالی Brokerage Renaissance Capital پیش‌بینی نموده که طی یکسال ابتدای برداشته شدن تحریمهای ایران، حدود یک میلیارد دلار سرمایه خارجی وارد این کشور خواهد شد. همچنین شرکت First Frontier Capital ،که مقر آن در شهر لندن است، در حال تأسیس صندوق سرمایه‌گذاری برای کسانی است که قبل از برداشته شدن تحریمها مایل به سرمایه‌گذاری در بازار بورس سهام تهران هستند.

معاون مدیر ارشد مؤسسه First Frontier در این زمینه می‌گوید:« بازار ایران با کمبود سرمایه روبرو بوده و واضح است که توانایی جذب سرمایه زیادی را دارد. ما ابتدا شاهد ورود سرمایه‌های سرگردان به این بازار خواهیم بود اما سپس سایرین نیز به آنها خواهند پیوست.» این مؤسسه قصد دارد تا صندوق سرمایه‌گذاری خود در ایران را طی چند ماه آینده فعال ساخته و تا پایان سال جاری میلادی 100 میلوین یورو در بازار بورس ایران سرمایه‌گذاری نماید. این مؤسسه قصد دارد سرمایه‌گذاری‌های خود در بورس تهران را به نحوی انجام دهد که با قوانین فعلی تحریمهای ایران مغایرتی نداشته باشد.

به عقیده مدیران این مؤسسه، شکاف سرمایه‌ای در ایران بسیار زیاد بوده و این کشور کار زیادی باید انجام دهد تا عقب ماندگی خود نسبت به سایر رقبایش را جبران کند. آنها معتقدند که میزان درآمد حاصله در بازار ایران می تواند پنج تا شش برابر ارزش سرمایه باشد.

در این زمینه شرکت «فرست کپیتال» تنها نیست. در ماه آوریل گذشته مؤسسه انگلیسی «شارلمان» اعلام کرد که با مشارکت شرکت ایرانی «تورکویز پارتنرز» درصدد تأسیس صندوق سرمایه‌گذاری در بورس اوراق بهادار تهران هستند.

این در حالیست که سایر مؤسسات مالی، بخصوص در کشورهای عربی حاشیه خلیج فارس نیز خود را برای ورود به بازار ایران آماده ساخته و در پی شرکای ایرانی برآمده‌اند، گرچه برخی از آنها هنوز ریسک سرمایه‌گذاری در ایران را زیاد دانسته و فعلاً نظاره‌گر شرایط و تحولات هستند.

بر اساس گزارش مؤسسه «رنسانس» و «اکسترت»، تقاضا برای تحقیقات بازارشناسی و مدیریت دارایی در خصوص بازار ایران از سوی علاقه‌مندان برای ورود به بازار سهام و سرمایه ایران از این دو مؤسسه، به میزان قابل توجهی افزایش یافته است.

بر اساس آمار مندرج در سایت بورس تهران، در تاریخ 12 جولای تعداد 780 میلیون سهم به ارزش 64.2 میلیون دلار در این بورس مورد معامله قرار گرفت. آقای آشا ماهتا، مدیر پورتفولیو در مؤسسه سرمایه‌گذاری «Acadian Asset Management» به تشابه بازار ایران و عربستان اشاره می‌کند که از لحاظ تنوع، اهمیت ژئوپلیتیکی، تنوع و ثبات جمعیتی ، وجه تشابهاتی با یکدیگر دارند. این مؤسسه که مقر آن در شهر بوستن آمریکا است، مدیریت 500 میلیون دلار سرمایه‌گذاری در کشورهای در حال توسعه و بازارهای نوظهور را برای شرکتهای سرمایه‌گذاری، بر عهده دارد.

به گفته خانم «جوانا آرتور» از مؤسسه سرمایه‌گذاری «آشمور» در لندن:« در حالیکه هنوز مسائلی در زمینه فعالیت مستقیم سرمایه‌گذاری، نظیر نحوه دسترسی به بازار و نکات لجستیکی، مشخص نشده‌اند، شرکتهای بین‌المللی که هم اکنون در بازار ایران حضور دارند ، حداقل در کوتاه مدت، از وضعیت بوجود آمده بهره‌مند خواهند شد.» مؤسسه مذکور تا کنون 1.2 میلیارد دلار در بازارهای پرخطر سرمایه‌گذاری کرده است.

آقای «لری سروما» مدیر پورتفولیو در صندوق « نایل گلوبال فرونتیر» می گوید که سرانجام ایران به مقصدی برای شرکتش تبدیل خواهدشد. ارزش سرمایه‌های تحت مدیریت این صندوق با 434 میلیون دلار بالغ گردیده و یکی از دارندگان عمده سهام گروه MTN آفریقای جنوبی ست که 49 درصد سهام شرکت مخابراتی «ایرانسل» را در اختیار دارد.

گروه MTN در ماه آوریل به سهامداران خود اعلام کرد که با برداشته شدن تحریمها، حدود یک میلیارد دلار حاصل از درآمد سرمایه گذاری در ایران و بازپرداخت وامهای مربوط به ایران را که به دلیل تحریمها تا کنون امکان انتقال آن وجود نداشته را، به حسابهای شرکت منتقل خواهد نمود.

انتظار می‌رود که در وحله اول شرکتهای چند ملیتی شبکه‌های مخابراتی همراه، خودروسازان و شرکتهایی که در زمینه هتلداری و توریسم فعال دارند بیشتر استفاده را از برداشته شدن تحریمهای ایران ببرند.

مؤسسه «مریل لینچ» معتقد است که تا سال 2020 حجم تجارت خارجی ایران از 80 میلیارد دلار
فعلی، به 200 میلیارد دلار افزایش خواهد یافت و در این میان کشورهای ترکیه و امارات بیشتر نفع را نصیب خود خواهند ساخت. این مؤسسه معتقد است که بیشترین سهم از واردات در بازار ایران به اقلامی نظیر ماشین‌آلات، خودرو، آهن و فولاد، مواد غذایی و کالاهای مصرفی تعلق گرفته و علاوه بر آن بخش املاک و مستغلات و هتلداری در دوبی نیز شاهد ورود پولها و توریستهای ایرانی خواهد شد.

از جمله شرکتهایی که بطور مشخص «مریل لینچ» معتقد است در کوتاه و میان مدت از مزایای بازار ایران برخوردار خواهند شد، می توان از شرکت ساختمانی «اعمار» در دوبی، شرکت پالایشگاه نفت «توپراس» ترکیه، شرکت خدمات نفتی ایتالیایی Saipem و شرکت بسته بندی مواد غذایی گروه Savola در عربستان سعودی نام برد.

دربین شرکتهای خوردروساز نیز شرکتهای ترکیه‌ای Tofas Otomobil Fabrikasi و Dogus Otomotiv و همچنین شرکتهی فرانسوی «پژو» و « رنو» نیز می توانند شاهد رشد و ترقی فعالیتهایشان در ابران باشند.

در بخش صنایع هوایی نیز، نیاز این کشور به بهبود و ارتقاء ناوگان هوایی خود می تواند فرصتهای مناسبی را برای شرکتهایی نظیر Embraer برزیل، ایرباس و بوئینگ بوجود آورد.

یکی دیگر از زمینه های فعالیت در بازار ایران می تواند «شرکتهای سرمایه‌گذاری خصوصی» باشد که یا مستقیماً در خرید سهام و مالکیت شرکتهای فعال وارد شود و یا به توسعه فعالیتهای مؤسساتی که قصد گسترش عملیات خود در بازار را دارند کمک‌های مشاوره‌ای ارایه نمایند.